年底漸近,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫,“固收+”產(chǎn)品愈發(fā)受到投資者青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示,2021年四季度以來成立的“固收+”公募產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模均占據(jù)同期新發(fā)公募基金的20%,發(fā)行規(guī)模超500億元。
事實(shí)上,今年以來A股持續(xù)震蕩,部分提早布局“固收+”產(chǎn)品的投資者收獲較好投資體驗(yàn)。以去年11月成立的匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有混合基金為例,成立一年以來漲幅達(dá)7.41%;而偏債混合型基金指數(shù)、滬深300指數(shù)同期漲幅僅6.75%、1.91%。
值得一提的是,該基金于近期分紅5%(每10份基金份額分紅0.5元),幫助投資者鎖定收益、落袋為安。這種會(huì)分紅的“固收+”產(chǎn)品在震蕩行情下顯得更加彌足珍貴,可謂“固收+”的標(biāo)桿產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近年來持續(xù)走紅的“固收+”產(chǎn)品是應(yīng)對(duì)震蕩行情的有力工具。“固收+”產(chǎn)品主投固定收益類資產(chǎn)獲取基礎(chǔ)收益,并適度配置權(quán)益類資產(chǎn)來力求增厚收益,從而力求從容應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)格輪換與漲跌起伏,為投資者實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)中有進(jìn)”的長期持續(xù)回報(bào)。
那么“固收+”產(chǎn)品應(yīng)該持有多久?業(yè)內(nèi)人士指出,投資者應(yīng)當(dāng)摒棄“短視”思維。公募基金尤其是“固收+”產(chǎn)品,持有時(shí)間越長越能發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。以偏債混合型基金指數(shù)作為“固收+”代表,與滬深300指數(shù)對(duì)比后可以發(fā)現(xiàn),持有時(shí)間越長,“固收+”就越能發(fā)揮平滑波動(dòng)、穩(wěn)中求進(jìn)的作用。
值得注意的是,面對(duì)市場(chǎng)上琳瑯滿目的“固收+”產(chǎn)品,投資者在挑選時(shí)也應(yīng)仔細(xì)斟酌。中金公司(48.53 +0.64%,診股)近期在一篇“固收+”基金分析報(bào)告中指出,“固收+”產(chǎn)品之間的收益分化逐步加劇,頭部公司會(huì)具有一定優(yōu)勢(shì)。
例如,匯添富基金在“固收+”領(lǐng)域深耕10年,經(jīng)驗(yàn)豐富,體系完善,擁有專業(yè)分工的多資產(chǎn)管理體系,無論股票投資還是債券投資,均有資深專業(yè)人員覆蓋。以匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有混合為例,由李云鑫和楊靖強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、共同管理。
展望未來市場(chǎng)行情,兩位基金經(jīng)理如何看待?基金的三季報(bào)中可以窺知一二。
股票投資方面,季報(bào)顯示基金會(huì)“專注于‘good business’,尋找在天生幸運(yùn)的行業(yè)中,擁有牢固護(hù)城河和忠誠可靠管理層,不斷創(chuàng)造價(jià)值的優(yōu)質(zhì)公司,在合適價(jià)格買入,長期持有”。就行業(yè)而言,“組合仍聚焦在消費(fèi)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、高端制造等領(lǐng)域,但我們認(rèn)為‘雙碳’帶來的能源革命,將是未來5-10年中不容忽視的重大命題,我們的組合在三季度加大了相關(guān)資產(chǎn)的配置比例。”
債券投資方面,季報(bào)顯示“報(bào)告期內(nèi),組合債券部分配置以AAA高等級(jí)信用債為主,進(jìn)一步提高了整體持倉的流動(dòng)性,適當(dāng)降低了組合杠桿,并參與了部分利率債的波段交易。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,A股長期向好的趨勢(shì)仍然沒有變化,短期震蕩正是“上車”良機(jī)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較為穩(wěn)健的投資者而言,優(yōu)質(zhì)的“固收+”產(chǎn)品是很好的選擇;尤其像匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有混合這樣能夠高分紅、且未來有望持續(xù)分紅的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,能夠幫助投資者在震蕩市中把握“小確幸”,實(shí)現(xiàn)長期“穩(wěn)中有進(jìn)”。
關(guān)鍵詞: 固收+ 匯添富穩(wěn)健匯盈 避險(xiǎn)情緒 公募產(chǎn)品數(shù)量